UNVEILING THE HIDDEN PRICES ON BUYING NEW HOUSE

Selecting and Buying a house is one of the most important decisions in one's life. 

Brimmed with enthusiasm and emotions of buying a new house in patna , people generally tend 

to overlook some extra charges that come additionally accompanying the rate price as 

an expense. This can cripple one’s budget as these rates can be summed up to around 

15-20% of the house price. No one would fancy being house-welcomed by a list of 

expenses they had a little or idea about. Thus it is important to chalk out these 

expenses beforehand and then go on for the house hunting with this awareness to 

avoid overbudgeting. But don’t worry, we've got you covered! Here is a list of the hidden 

costs you should be aware of. 

1. Stamp duty and Registration fee 

Stamp duty is the compulsory amount the buyer pays to the State Government to enlist 

the property on his name. This fees may differ from state to state but generally, it’s 

about 5-7% of the property price. This is one of the principal hidden charges one has to 

pay before shifting in. Also, the court charges a registration fee, of generally 1-2%, for 

the documental agreement between the broker and the buyer mentioning the shift of 

ownership of the property. 

2. GST and VAT 

For purchasing any under-construction property, an additional Goods and Service Tax 

(GST) is to be paid to the Central government. The affordable housing plans are 

working to reduce this cost and the GST varies from 1-5% of the house rate. While 

there is no GST on ready to move properties and the properties which have received 

the Completion Certificate (CC).

3. Maintenance Deposit 

This is a variable charge taken by society committee members in the existing buildings 

or the broker for provision and maintenance of parks, clubhouse, gym, basic 

infrastructure, light or water. Nowadays builders are taking this token in advance for 5 

years to obtain funds for establishing these facilities. This amount is variable and can 

increase if there is an extension or enhancement to the facilities later. 

4. Parking charges 

The parking charges are generally not included in the housing price. This comes as 

another major hidden charge which one has to pay to park his/her vehicle. The rates 

depend upon the available space, its type like if it's open or a closed space and on how 

many vehicles you have. It could be up to lakhs due to the scarcity of space and 

growing trend of having more than needed vehicles in India.

5. Preferential Locality Charges(PLC) 

For a better experience, you've to pay a better price. Everything has its cost- A house 

with a pool view, A house on the thirtieth floor of a skyscraper with a terrace or a house 

on the ground floor with a garden. PLC charges are subjective. Every unique feature is 

considered as an asset and charged accordingly and can hike the property value to

 

lakhs.

These costs cannot be scrapped off so it's better to be well-informed before buying and 

investing in your perfect in-budget house.